Detak.news — JAKARTA – Industri perasuransian Indonesia kini memasuki babak baru dalam menghadapi tantangan ekonomi makro yang kian meningkat. Analisis dari IFG Progress menyoroti bahwa keberlanjutan profitabilitas perusahaan asuransi ke depan tidak lagi semata-mata bergantung pada pertumbuhan premi, melainkan pada kemampuan strategis dalam mengelola risiko, memperkuat proses underwriting, dan menjaga kualitas portofolio investasi.

Laporan terbaru IFG Progress yang dirilis pada Minggu, 19 Juli 2026, menunjukkan bahwa sektor asuransi jiwa masih mampu mencatatkan kinerja positif pada kuartal I-2026. Laba bersih industri ini tercatat melonjak signifikan sebesar 44,5% secara tahunan (year on year/yoy) mencapai Rp7,7 triliun. Peningkatan ini didorong oleh efisiensi beban operasional yang lebih baik serta pengelolaan klaim yang lebih optimal.

Senior Research Associate IFG Progress, Ibrahim Kholilul Rohman, menekankan pentingnya penguatan bisnis inti bagi setiap perusahaan asuransi jiwa untuk menjaga keberlanjutan kinerja positif ini. “Ke depan, keberlanjutan profitabilitas industri perlu didukung oleh penguatan kinerja underwriting, mengingat kontribusi hasil investasi masih rentan terhadap dinamika pasar keuangan,” ujar Ibrahim.

Sementara itu, di sektor asuransi umum, meskipun sejumlah lini bisnis berhasil mempertahankan rasio kerugian (loss ratio) yang terkendali, beberapa segmen mulai merasakan tekanan profitabilitas akibat lonjakan klaim. Oleh karena itu, perusahaan diwajibkan untuk mengevaluasi kembali strategi seleksi risiko, penetapan tarif premi, dan pengelolaan reasuransi, terutama pada lini usaha yang mencatatkan loss ratio di atas 100%.

Terlepas dari tantangan peningkatan klaim, kinerja industri asuransi umum secara keseluruhan tetap solid. Pendapatan underwriting relatif stabil di tengah pertumbuhan premi yang moderat, yang ditopang oleh perbaikan efisiensi biaya dan penerapan selektivitas risiko yang lebih ketat. Di sisi lain, industri masih dihadapkan pada kenaikan klaim bruto dan penurunan hasil investasi.

Kondisi ini memungkinkan laba bersih industri asuransi umum tetap tumbuh, mencapai sekitar Rp3,7 triliun pada kuartal I-2026. IFG Progress merekomendasikan agar perusahaan terus memperkuat disiplin underwriting dan pengendalian klaim sebagai fondasi utama bagi pertumbuhan jangka panjang.

Setelah melalui awal tahun yang relatif positif, industri asuransi kini menghadapi tantangan yang lebih berat seiring dengan perubahan kondisi ekonomi makro pada paruh kedua tahun ini. Ibrahim mengamati data ekonomi pada Mei dan Juni 2026 mengindikasikan tekanan eksternal yang tidak hanya meningkatkan biaya produksi, tetapi juga mulai berdampak pada permintaan domestik, stabilitas sektor eksternal, hingga arah kebijakan moneter.

“Dengan demikian, industri asuransi dan penjaminan memasuki fase di mana profitabilitas akan semakin ditentukan oleh kemampuan mengelola risiko, bukan semata-mata oleh pertumbuhan premi,” tegas Ibrahim.

Pelemahan nilai tukar rupiah dan penurunan cadangan devisa menjadi tantangan utama pada kuartal II, dengan risiko yang berpotensi berlanjut di semester II-2026. Dalam situasi ini, biaya reasuransi luar negeri meningkat, biaya penggantian aset impor dapat membengkak, serta menekan lini bisnis seperti engineering, marine cargo, properti, dan kendaraan bermotor.

Di saat yang sama, inflasi yang bergerak naik turut mendorong peningkatan biaya layanan kesehatan, material konstruksi, dan suku cadang kendaraan.

Penaikan BI-Rate: Antara Risiko dan Peluang

Selain itu, Bank Indonesia telah menaikkan BI-Rate secara kumulatif 100 basis poin sepanjang 2026 menjadi 5,75%. Kebijakan ini, meskipun membantu menjaga stabilitas nilai tukar, juga berimplikasi pada peningkatan biaya pinjaman bagi pelaku usaha dan rumah tangga.

“Apabila kondisi ini berlangsung lebih lama, pertumbuhan kredit berpotensi melambat sehingga memengaruhi permintaan terhadap produk asuransi yang terkait dengan pembiayaan, termasuk asuransi kredit, kendaraan bermotor, dan properti. Bagi industri penjaminan, perlambatan kredit juga dapat meningkatkan probabilitas klaim apabila kualitas debitur terus melemah,” urai Ibrahim.

Di tengah berbagai tantangan tersebut, IFG Progress melihat masih ada celah peluang bagi industri perasuransian. Lingkungan suku bunga yang lebih tinggi dinilai berpotensi meningkatkan pendapatan investasi dari instrumen deposito maupun obligasi pemerintah.

Sementara itu, meningkatnya ketidakpastian geopolitik, volatilitas perdagangan global, dan kenaikan nilai aset diperkirakan akan mendorong permintaan terhadap produk-produk seperti engineering, marine cargo, energy insurance, serta trade credit insurance.

“Dengan kata lain, meskipun tekanan terhadap profitabilitas meningkat, kebutuhan masyarakat dan dunia usaha terhadap perlindungan risiko juga semakin besar,” tulis IFG Progress.

Secara keseluruhan, IFG Progress menilai industri asuransi kini memasuki fase baru yang menuntut perubahan fundamental dalam strategi bisnis. Fokus perusahaan tidak lagi hanya pada pengejaran pertumbuhan volume premi, melainkan juga pada repricing risiko, penguatan kualitas underwriting, optimalisasi portofolio investasi, serta manajemen dampak inflasi, pelemahan rupiah, dan meningkatnya ketidakpastian global.

“Perusahaan yang mampu menyesuaikan harga risiko secara lebih cepat dan mempertahankan kualitas portofolio diperkirakan akan memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan perusahaan yang masih mengandalkan pertumbuhan volume bisnis semata,” tandas Ibrahim.